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公募基金踴躍參與科創板 市場生態持續完善

證券時報 2019-11-05 08:35:44
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近一年來,設立科創板并試點注冊制相關改革順利落地,以公募基金為代表的機構投資者,踴躍參與科創板新股網下報價和配售打新、二級市場投資、試點科創板新股融資融券機制等,不斷建設和優化科創板的投融資生態。

近一年來,設立科創板并試點注冊制相關改革順利落地,以公募基金為代表的機構投資者,踴躍參與科創板新股網下報價和配售打新、二級市場投資、試點科創板新股融資融券機制等,不斷建設和優化科創板的投融資生態。

公募積極參與打新

  普通投資者分享紅利

在科創板開市之初,多位公募基金高管就對科創板寄予厚望,希望在科創板中發揮專業機構投資者作用,為投資者分享發展成果。

易方達基金總經理劉曉艷在寄語科創板開市中說,“希望充分發揮專業機構投資者在資本市場資源配置中的作用,支持實體經濟高質量發展、助力廣大百姓分享創新企業發展成果。”

華夏基金總經理李一梅也表示,科創板的設立將為科創企業帶來歷史性的發展機遇,促進中國創新驅動發展進入黃金時代。華夏基金希望發揮專業優勢,幫助投資者更好地發現科創板中的“真金”,助力資本市場改革與創新,和其他市場參與者一起,為打造更加規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場貢獻力量。

如今,科創板開市滿百天,公募基金作為參與科創板新股申購和市場化定價機制的主力軍,廣泛參與了科創板新股網下配售和打新。

數據顯示,截至2019年11月1日,共有51家科創板新股開展了網下配售。其中,共有126家基金管理人旗下的2367只權益類基金獲配了科創板網下打新金額,獲配金額為228.76億元。公募基金參與科創板打新呈現出全行業踴躍參與、符合打新門檻基金全覆蓋的特點。

科創板股票發行優先向公募等中長線資金配售,對公募基金參與科創板投資是重大利好。

今年6月8日,上交所科創板股票公開發行自律委員會對科創板初期企業平穩發行進行行業倡導建議,提出《關于促進科創板初期企業平穩發行的行業倡導建議》,“不低于網下發行股票數量的70%,優先向公募產品、社保基金、養老金、保險資金和企業年金基金以及合格境外機構投資者資金等六類中長線資金對象配售。”

在科創板投資機遇下,多家公募密切跟蹤科創板新股上市節奏,積極參與科創板企業的路演和詢價,成立報價方案小組,做出深度研報,部分公募甚至旗下所報產品大比例獲配中簽。

北京某大型公募投資總監表示,他所在公募符合科創板打新門檻的基金都會參與科創板打新。

北京一位中型公募高管也透露,科創板開板是今年資本市場最大的投資機遇,隨著科創板投資成為全行業焦點和社會的熱點,目前科創板開戶賬戶的機構和個人幾乎都參與了新股申購,科創板上市前5個交易日不限制漲跌幅的規則、市場化定價方式,為投資者帶來不錯的打新收益。

而較強的估值和定價能力,參與路演、詢價、外部協商緊密,也讓公募基金有比較好的中簽表現。而普通投資者借道熱銷的科創基金,同樣享受到了資本市場的改革紅利。

數據顯示,截至11月1日,今年4月底以來陸續成立的18只科創基金全部斬獲正收益,平均收益率為9.05%,收益率最高的南方科技創新A成立近半年斬獲26.25%收益率,華夏科技創新A、匯添富科技創新A、工銀科技創新3年等5只基金成立以來收益率也超過10%。

而從科創基金的持有人數據看,科創板大熱也吸引眾多普通投資者對科創基金的熱情參與,科創基金發行期間,百億基金頻頻出現,低比例配售現象屢現市場,累計有362.92萬戶(18只基金分別累計計算)募資總金額174.5億元,這些新設立基金通過資產配置,主要投向了科創板市場。

 33家公募持倉9.68億

  二級市場投資大幕開啟

除了一級市場踴躍參與外,公募基金參與科創板二級市場的熱情也大幕開啟。

從日前公布的公募基金今年三季報數據看,目前共有33家公募基金管理人的62只權益類基金持有科創板股票總市值為9.68億元。

其中,南微醫學為公募基金第一大重倉股,持倉總市值為4.15億元,占上市公司流通股比例為10.2%;公募基金持有瀾起科技、中國通號總市值分別為2.17億元、1.96億元,在流通股中持股占比也分別為4.63%、2.37%;晶豐明源為14家基金管理人旗下的16只公募基金所持有,是持有家數和數量最多的科創板公司。

針對科創板股票的投資價值,華南一位科技類基金經理表示,今年科創板的開市、5G的正式商用都讓2019年成為科技股投資的元年。不過,這位基金經理也坦言,由于科技行業技術更迭較快,專業性和不確定性較強,投資的難度也比較大。科技股投資的核心邏輯是追求成長性,目前科技股的高估值和盈利是比較匹配的。

北京上述大型公募投資總監也稱,科創板的推出對中國科技創新和科技產業發展意義重大,也為投資者分享國家科技轉型紅利提供了契機。“從科技公司長足發展角度,未來立足于科技產業上的好公司好股票,將長期受益于經濟轉型趨勢和資本市場改革,科技行業進入到蓬勃發展的新周期。”

 優化融資融券機制

  促進科創板合理定價

除了科創板新股發行市場化定價、二級市場投資之外,公募基金在優化科創板融資融券機制,促進多空平衡方面也發揮了積極作用。

科創板開市首日,易方達、華夏、嘉實、南方、華安等多家基金公司完成首單轉融通交易。上交所官網公示的轉融通證券出借交易情況看,當天共有39家標的證券通過被轉融通出借,成交總量高達1.17億股。其中,科創板25只新股中,就有24只股票為轉融通證券出借標的。

科創板開市百日平穩收官,與科創板開市同步啟動的轉融通業務交易量呈現井噴,尤其是科創板上市新股成為證券出借主流券種,交易筆數和成交總量皆占據較高比重。

多位業內人士認為,通過轉融通證券出借為科創板提供融券的券源,引導多空雙方投資者力量趨于平衡,有利于防止科創板股票被過度炒作的風險;另外,轉融通業務開通,有利于有對沖風險和借券業務需求的機構投資者豐富投資策略,并為投資者帶來額外投資收益。

上海一位公募數量投資部總監告訴記者,轉融通制度是成熟資本市場上的基本制度,可以充分發揮公募基金等長期持股專業機構投資者,對市場理性投資和合理定價的作用,轉融通業務開展后,可以有效解決券源不足問題;另一方面,從中長期看,通過轉融通業務可以對股市合理定價,這對倡導價值投資、理性投資,抑制市場炒作,最終促進科創板市場的長期穩健運行有積極作用。

(文章來源:證券時報)

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