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八成私募當前平均倉位過半 力挺科技與消費二線藍籌股

證券日報 2019-11-05 08:27:18
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進入11月份,股票策略型私募的持倉又有所變動。《證券日報》記者最新獲悉,11月份股票策略型私募的平均持倉環比略有提升。

進入11月份,股票策略型私募的持倉又有所變動。《證券日報》記者最新獲悉,11月份股票策略型私募的平均持倉環比略有提升。

多位私募人士告訴記者,10月份A股市場對成長風格和科技股的關注度仍維持在高位,電子和計算機板塊仍表現不俗,關注度在進一步往下游輪動,未來兩個季度依然看好科技和消費類別中的二線藍籌股。

A股10月份整體小幅上漲,走勢先揚后抑,指數之間分化相對不大,但創業板指仍表現好于滬深300;市場對低估值盈利穩定的周期股也有重新增倉,其中地產產業鏈整體明顯反彈。進入11月初,股票型私募的持倉則進行了一輪小幅調整,《證券日報》記者根據融智·中國對沖基金經理最新數據梳理發現,目前股票策略型私募基金的平均倉位為66.55%,相比上個月同期的64.54%,環比上漲3.11%,但依然處于近五個月中下水平。

具體倉位方面,數據顯示,11.07%的私募目前處于滿倉狀態,與上個月持平;中高倉位的私募基金數量有所增加,其中79.39%的私募基金在五成倉或者五成倉以上,80%以上倉位的私募基金數量占比為43.13%,相較上個月數據有明顯上升。整體來看,10月份國慶節結束后私募基金管理人均有小幅加倉動態。

與此同時,11月份A股信心指數為107.56,繼10月份大跌之后,本月環比跌幅2.45%。從信心指數值來看,已連續兩個月信心指數大跌。對于接下來市場走勢分析,從趨勢預期信心指標來看,多數基金經理對未來A股市場預期保持中性;而增減倉指標來看,大多數基金經理依然表示以不變應萬變。

下半年以來,A股市場很多因素發生變化、有修正,但核心因素并沒有發生逆轉,例如信用周期、流動性周期和科技周期等,基于這些因素,多家私募對于未來兩個季度依然維持樂觀展望。市場一方面對成長風格和科技股的關注度仍維持在高位,電子和計算機板塊仍表現不俗,而且關注度在進一步往下游輪動,傳媒板塊開始有所活躍;另一方面,對低估值盈利穩定的周期股也有重新增倉,其中地產產業鏈整體明顯反彈。

星石投資董事長江暉認為,2020年A股將繼續上漲,阿爾法機會來自于行業和類別選擇,看好科技和消費類別中的二線藍籌股。科技行業的ROE提升主要在于產業升級,“企業從中端產業升入到高端產業的時候,利潤率會顯著提升。”

江暉說,“中國的科技行業在全球產業鏈中正加速‘晉升’,有的正從第2.0梯隊進入第1.5梯隊,有的從第1.5梯隊進入1.0梯隊,此類優質公司非常多。有些漲了,有些還沒有漲,因為經濟下行,有的公司所在行業周期現在不是那么好,但一旦經濟回升的時候,它的優勢將顯著爆發出來。”

對于消費行業,江暉認為,消費品和服務型行業,正在進行產業的集中,這必然會引發企業ROE進一步提升。

(文章來源:證券日報)

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